مضمونة خيارات الاستراتيجيات

خيارات الخيارات خيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. إن استخدامك لشبكة ترادكينغ ترادر ​​مرهون بقبولك لكافة إفصاحات ترادكينغ وشروط خدمة شبكة التاجر. أي شيء يذكر هو لأغراض تعليمية وليست توصية أو نصيحة. يتم جلب الخيارات بلايبوك راديو لك من قبل تراديكينغ المجموعة، وشركة نسخة 2017 تراديكينغ المجموعة، وشركة جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك. كل الحقوق محفوظة. عضو فينرا و سيبك. فواتير دورانجو الرياضيات التطبيقية أرباح مضمونة في خيارات سوق الأسهم مقدمة إلى البرمجة الخطية كما تطبق على خيارات سوق الأسهم ويبين الجدول أدناه أسعار 30 نوفمبر 2001 لإغلاق بعض من S أمب P 100 ديسمبر 2001 خيارات مؤشر الأسهم كما هو موضح في بارونس. إذا كنت تعرف في وقت مبكر بالضبط ما سوق الأوراق المالية كان على وشك القيام به، كل ما عليك القيام به هو شراء أو بيع الخيار المناسب، ويمكنك الحصول على غنية جدا بسرعة كبيرة. الأخبار السيئة لا أحد يعلم ما هو سوق الأسهم سوف تفعل. يمكن طرح سؤال ثانوي مثير للاهتمام. هل هناك أي مزيج من شراء أندور بيع خليط من هذه الخيارات (بأسعار معينة) التي يمكن أن تضمن الربح بغض النظر عن ما يفعله السوق من المثير للاهتمام هو الجواب نعم. في الواقع، نظرا لأي مجموعة من أسعار الخيارات (الحقيقي، التعسفي، في الوقت الحقيقي، والقيم الختامية، هذا العام، في العام المقبل، وما إلى ذلك) هناك دائما تركيبات بيسيل التي تضمن الربح بغض النظر عن ما يفعله السوق. هناك عدد قليل من الشروط التي يجب الوفاء بها. 1) شركات الوساطة وطرح عمولات من الربح هو مبين في الحسابات. (أخبار جيدة - هذه عادة ما تكون صغيرة بما فيه الكفاية أنها ليست مشكلة.) 2) قوانين الأوراق المالية تقييد بعض من مجموعات. (يلغي بعض التركيبات، ولكن تركيبات أخرى مفتوحة.) 3) وبمجرد الانتهاء من التزامك، تبقى الخيارات غير مفهرسة حتى تنتهي صلاحيتها. 4) لأي مجموعة، لديك لتنفيذ جميع الأوامر في (أو بالقرب) السعر المعطى - وعادة ما يجب أن يتم ذلك في وقت واحد. (هناك قصة طويلة محبطة بشأن هذا، وإذا كنت مستثمرا خارجيا، لن يتم تنفيذ أوامرك على الإطلاق، ولكن هذا مثال على كيفية عمل شركات الوساطة في أسواق المشتقات المالية). في الوقت الحالي، افترض أنك تستطيع شراء أو بيع بأسعار الإغلاق الفعلية هذه. سنعرض كيفية حساب إستراتيجية تضمن ربحا لأي أسعار تعسفية (أو حقيقية) لأي مجموعة من الخيارات. ونحن نفترض أيضا أن مناور حاقدة يمكن أن تملي أي سعر سوق الأسهم اللاحقة بعد أن كنت قد جعلت التزامكم. 30 نوفمبر 2001 إغلاق الأسعار لعدد قليل من سامب 100 ديسمبر الخيارات كما ذكرت في بارونس. سترايك كال وضع خيارات الأسعار خيارات -------------------------------- 580 15.00 10.80 585 11.30 13.00 590 10.20 15.50 أولا، نحن إنشاء جدول يوضح صافي التغير في اموالك إذا قمت بشراء (أو بيع) كل من الخيارات المذكورة أعلاه مقابل بعض أسعار S أمب P 100 المحتملة اللاحقة عند انتهاء العقد. (قيمة سامب 100 عند بدء لا يهم.) الخيار بيسيل سترايك بيسيل لوت ---- إذا كان سامب يذهب إلى ----- غ العمل السعر السعر 0 560 585 610 1000 ------- -------------------------------------------------- -------- شراء اتصل 580 15.00 -1،500 -1،500 -1،000 1،500 40،500 شراء اتصل 585 11.30 -1،130 -1،130 -1،130 1،370 40،370 شراء كال 590 10.20 -1،020 -1،020 -1،020 980 39،980 البيع اتصل 580 15.00 1،500 1،500 1،000 -1،500 -40،500 البيع اتصل 585 11.30 1،130 1،130 1،130 -1،370 -40،370 البيع اتصل 590 10.20 1،020 1،020 1،020 -980 -39،980 شراء بوت 580 10.80 56،920 920 -1،080 -1،080 -1،080 شراء بوت 585 13،00 57،200 1،200 -1،300 -1،300 - 1،300 شراء بوت 590 15،50 57،450 1،450 -1،050 -1،550 -1،550 بيع بيع 580 10.80 -56،920 -920 1،080 1،080 1،080 بيع بيع 585 13.00 -57،200 -1،200 1،300 1،300 1،300 بيع بيع 590 15.50 -57،450 -1،450 1،050 1،550 1،550 (من الناحية العملية، ستحتاج إلى تضمين خيارات إضافية (صفوف) غير مضمنة هنا (يمكن تحسين النتائج النهائية فقط)، وتضمين سا إضافية مب (الأعمدة).) إذا نظرتم إلى الجدول، لا يمكن أن يضمن صف واحد الربح. في الواقع إذا كنت تبيع شيئا، وسامب 100 سعر النهائي يذهب بطريقة خاطئة، وفقدان يمكن أن يكون مذهل. ومع ذلك، يمكن حساب استراتيجية مختلطة من شأنها ضمان الربح. في الواقع، فإن حساباتنا تجد استراتيجية مختلطة تضمن أقصى قدر ممكن من الربح على افتراض مناور الحاقدة يمكن تعيين أي ممكن سامب 100 السعر عند ممارسة الخيارات. طريقة الحل التي سنستخدمها تسمى البرمجة الخطية. يتم استخدامه للعثور على الحد الأقصى أو الحد الأدنى لقيمة شيء داخل الحدود التي تحددها سلسلة من القيود. في حالتنا، القيمة التي سوف نعظمها هي: الحد الأقصى للربح الممكن مقابل أي أسوأ سعر ممكن من S أمب P 100. القيود المفروضة على الدولة أن مواردنا المالية يجب أن تظهر أرباحا على الأقل هذا المبلغ بغض النظر عن ما يحدث ل S أمب P 100. أولا، نحن نعرف المجهول في المشكلة. وسوف تشير إلى المبالغ النسبية لكل عقد خيار ليتم تضمينها في استراتيجيتنا المختلطة. وتتراوح هذه النسب إلى 1.000. (يمكننا حل بالتناوب على المبلغ النقدي الفعلي المستثمر في كل خيار في استراتيجية مختلطة لدينا، ولكن هذا يؤدي عادة إلى كسور مزعج.) دعونا X1 الموقف النسبي في شراء مكالمة 580 في 15.00 اسمحوا X2 الموقف النسبي في شراء مكالمة 585 في 11.30 اسمحوا X3 الموقف النسبي في شراء مكالمة 590 في 10.20 اسمحوا X4 الموقف النسبي في بيع مكالمة 580 في 15.00 اسمحوا X5 الموقف النسبي في بيع مكالمة 585 في 11.30 دعونا X6 الموقف النسبي في بيع مكالمة 590 في 10.20 اسمحوا X7 الموقف النسبي في شراء 580 وضعت في 10.80 دعونا X8 الموقف النسبي في شراء 585 وضعت في 13.00 اسمحوا X9 الموقف النسبي في شراء 590 وضعت في 15.50 اسمحوا X10 الموقف النسبي في بيع 580 وضعت في 10.80 اسمحوا X11 الموقف النسبي في بيع 585 وضعت في 13.00 اسمحوا X12 الموقف النسبي في بيع 590 وضعت في 15.50 وأخيرا السماح X13 الربح مضمونة مقابل أسوأ النتيجة المحتملة ل S أمب P التالي، ونحن نحدد ما نريد أن ماكسيميزيمينيميز. في هذه الحالة: تعظيم Z X13 المعادلات الخمسة الأولى القيد تنص على أن نتائجنا يجب أن تكون إيجابية لأي نتيجة S أمب P الممكنة. تستخدم كل معادلة عمود من الجدول أعلاه. يظهر المصطلح - X13 في كل من المعادلات الخمسة حيث يجب تعظيمه. مكافئ. 1) - إذا كان S أمبير P 100 يذهب إلى 0: -1500X1 -1130X2 -1020X3 1500X4 1130X5 1020X6 56920X7 57200X8 57450X9 -56920X10 -57200X11 -57450X12 - X13 غ 0 الخ من خلال Eq.5) إذا كان S أمبير P 100 يذهب إلى 1000: 40500X1 40370X2 39980X3 -40500X4 -40370X5 -39980X6 -1080X7 -1300X8 -1550X9 1080X10 1300X11 1550X12 - X13 غ 0 وأخيرا مجموع النسب يجب أن يساوي 1.000 مكافئ. 6) X1 X2 X3 X4 X5 X6 X7 X8 X9 X10 X11 X12 1 هذه المعادلات 6 تشكل نظام البرمجة الخطية التي يمكن حلها من قبل مختلف الحزم بما في ذلك جداول البيانات. الحل يعطي: X2 (شراء 585 الاتصال في 11.30) .25 X6 (بيع 590 الاتصال في 10.20) .25 X9 (شراء 590 وضعت في 15.50) .25 X11 (بيع 585 وضعت في 13.00). X X13 35 في اللغة الإنجليزية هذا يعني : لكل حزمة (استراتيجية مختلطة) التي تشمل 14 من عقد الخيار كما هو مبين أعلاه، ويضمن لك تحقيق ربح لا يقل عن 35. ويمكن استخدام هذه التقنية حل على أي عائلة من الخيارات طالما أنها لنفس الأمن وتنتهي في نفس الوقت. والقيد الوحيد هو أنه لا يمكن ممارستها قبل الأوان. هناك دائما استراتيجية مختلطة تضمن الربح. (من الناحية النظرية من الممكن أن يكون أسوأ حالة من التعادل، ولكن هذا لن يحدث على الأرجح في الممارسة العملية). الأخبار السيئة هي أن المستثمر الخارجي يجب أن يكون بعض شركات الوساطة تنفيذ استراتيجية مختلطة على أساس كل أو لا شيء. ولسوء الحظ، ثبت أن هذا الأمر مستحيل تقريبا. ومع ذلك، فهو مثال على العمل في المشتقات أن العديد من شركات الوساطة use. Guaranteed الفوز استراتيجيات التداول ليس هناك استراتيجية الخيار التي يمكن إدخالها ك ثوتسكوت كوتسور أو مضمونة الفائز. ومع ذلك، هناك استراتيجيات التداول حيث إذا الأمور تعمل بها، يمكنك في نهاية المطاف مع المكالمات الطويلة (أو يضع) التي كانت تغطيتها كامل تكاليفها. من هذه النقطة، لديك تجارة خالية من المخاطر، أو ركوب مجانية. التقنيات التالية تظهر طرق مختلفة أن ركوب الخيل مجانا من الناحية النظرية الممكنة. عادة، عدة أشياء يجب أن تذهب فقط الحق من أجل نهاية المطاف مع ركوب مجانية، وذلك فقط باستخدام هذه التقنيات ليست ضمانا للنجاح. مجرد قراءة حول هذه التقنيات لا يمكن أن تظهر لك كل المزالق والمشاكل. أكبر شجار هو أن تحتاج إلى الحصول على توقيت الصفقات الحق، وعادة عدة مرات. هناك مخاوف أخرى هي أن الأسهم التي تعتقد أنها متقلبة ضمن نطاق، كل بداية مفاجئة تتجه صعودا أو هبوطا، أو الأسهم التي تعتقد أنها تتجه، كل توقف مفاجئ. سوف يكون من الحكمة أن تجارة الورق هذه التقنيات للحصول على الشعور لجميع الأشياء التي يمكن أن تسوء. هنا سوف تغطي فقط بعض التقنيات باستخدام المكالمات أو في بعض الحالات على حد سواء المكالمات ويضع. يمكنك استخدام نفس التقنيات مع يضع إذا كان لديك النظرة المعاكس. على سبيل المثال، لونغ بوت بدلا من لونغ كال، وضع بدلا من بول بول، الخ. إذا كنت صعودي جدا على الأسهم، قد شراء اثنين من المكالمات. إذا ارتفع السهم قبل انتهاء الصلاحية إلى حيث يمكنك بيع مكالمة واحدة بالسعر الذي دفعته لكل من المكالمات، لديك رحلة مجانية على المكالمة المتبقية. تأكد من قراءة صفحة استراتيجيات شراء الخيارات لبعض المشاكل التي تواجه هذه التقنية. طريقة أخرى لامتلاك موقف كوتفور فريكوت هو لشراء نداء طويلة أتم. إذا وعندما ترتفع الأسهم بما فيه الكفاية، قد تكون قادرة على بيع دعوة الإضراب أعلى المقبل على الأقل ما دفعته مقابل الإضراب السفلي. هذا يجعل مكالمة الثور التي لا يمكن أن تخسر. بيع المكالمة الإضراب العالي سيحد من المكاسب المحتملة، ولكن تماما مثل أي مكالمة الثور. يمكن استخدام نداء الثبات لتثبيت التداول في سهم تتوقع أن تكون متقلبة فوق الضربة الطويلة. بعد الدخول في الموقف، يمكن أن تأخذ مكاسب على المكالمات القصيرة كلما كان هناك يوم متقلب إلى الجانب السلبي، وبيع المكالمات مرة أخرى كلما كان هناك يوم متقلب إلى الاتجاه الصعودي. كل المكاسب التي اتخذت على إعادة شراء المكالمة قصيرة يقلل من التكلفة الخاصة بك بمقدار الكسب. قد يستغرق ثلاثة أو أربعة تحركات متقلبة ناجحة قبل انتهاء صلاحية الخيارات، ولكن من الممكن أن ينتهي الأمر بمكالمة طويلة تم دفعها بالكامل. الثور نداء، قطري نفس فكرة التقنية السابقة، فقط يمكنك استخدام إضراب أتم طويلة عدة أشهر، والتجارة على المدى القصير أوتم يدعو ضد ذلك. ميزة هو أن لديك المزيد من الوقت لدفع ثمن المكالمة الطويلة. العيب هو تكلفة المكالمات طويلة أكثر من ذلك. إذا كنت في نهاية المطاف مع مكالمة طويلة مدفوعة الأجر مع بضعة أشهر لانتهاء الصلاحية، يمكنك الاحتفاظ بها أو الحفاظ على التداول ضده. يمكن أن تعمل المكالمات التقويمية بنفس الطريقة التي تتبعها أمثلة بول بول إذا كنت تتوقع أن يكون السهم متقلبا أعلى وأسفل سعر الإضراب الذي تستخدمه. إذا كنت تستخدم مكالمة طويلة مع عدة أشهر لانتهاء الصلاحية، وموقف له مزايا وعيوب مماثلة لنداء الثور، قطري. إذا كان لديك نظرة محايدة أساسا، وأدخل تجارة مزدوجة قطري مع قصيرة المدى يضع قصيرة والمكالمات، وطويلة الأجل يضع ويدعو طويلة، يمكنك من الناحية النظرية التجارة خيارات قصيرة كوتين ميدتركوت كل يوم. سيكون من الأسهل بكثير في محاولة هذه الاستراتيجية مع صناديق المؤشرات المتداولة التي لديها أسعار الإضراب نقطة واحدة، بدلا من الأسهم مع أسعار الإضراب 5 نقاط بصرف النظر. في الأيام السفلية، يمكنك شراء المكالمات القصيرة وبيع الصفقات. في أيام تصل كنت شراء مرة أخرى يضع قصيرة وبيع المكالمات. هل يمكن أن تصور في نهاية المطاف مع المدى الطويل لا خطر الخنق. إذا كنت قد استخدمت المخزونات السائلة جدا التي لديها بعض أسعار الإضراب من نقطة واحدة (مثل كسكو أو إنتك) واستهدفت الخنق المحتمل عدم المخاطرة للحصول على تاريخ الأرباح ربما ثلاثة أشهر بعيدا، وكنت على استعداد جيد للحصول على أرباح خيبة الأمل أو المفاجآت . نسبة قطري المفكر هنا هو تقنية الغريبة التي يمكن أن تؤدي إلى اثنين من المكالمات الحرة. فمن الغريب لأنك تحتاج إلى أن تكون محايدة إلى الهبوطي على المدى القريب، وصاعد جدا على المدى البعيد. ولكن ربما هذا ليس غريبا جدا - فمن الممكن لانخفاض المخزون إلى أسفل عندما لا يكون هناك أخبار، ثم ينبض بالحياة عندما تاريخ الأرباح أو غيرها من النهج الإعلان. في هذه الاستراتيجية، عليك أن تبدأ مع الائتمان الصغيرة، لذلك يمكن أن نفكر في ذلك كما يجري بالفعل ركوب مجانية إذا الأسهم لا ترتفع قبل انتهاء الصلاحية الأولى. إذا كان المخزون يبقى حيث هو حتى انتهاء أول، ثم لديك اثنين جدا المكالمات أوتم طويلة المضاربة، ودفعت بالكامل. لاحظ أنه للحصول على الائتمان عند الدخول، يجب أن يكون المكالمة القصيرة المدى القريب رابع أعلى قليلا من المكالمات على المدى الطويل، وإلا فإن الدخول سيكون الخصم. أيضا، باستخدام الموقف كما هو مبين، سوف خوارزمية الخيار خوارزمية مطابقة الخاص بك يرى أن هناك مكالمة قصيرة مع ضربة 5 أقل من أي مكالمة طويلة، لذلك سيكون هناك 500 الهامش شرط على الموقف. هنا هو الرسم البياني: الرسم البياني يجعلها تبدو وكأنها موقف سيكون الفائز بأي ثمن في تاريخ الاختيار، ولكن هذا ليس صحيحا. يظهر الخط الأخضر الموضع بأكمله كما لو كان لديه إيف من 33. إذا كان خط الاختيار يمكن أن تظهر اثنين من إيفس مختلفة كما على دخول، فإنه لن تظهر دائما مكاسب، ولكن سوف ترهل مثل خط انتهاء الصلاحية. (ولكن إذا انخفض الرابع على المكالمة القصيرة من 39 إلى 33، فإن الخط هو الصحيح.)